Мишљење: Не заборавите да се велики новац у акцијама обично зарађује током пада тржишта

ВанЕцк Семицондуцторс ЕТФ
СМХ,
-0.90%
је смањен за 12%.

Насдак композитни индекс
ЦОМП,
-0.29%
је у паду од 9%, а С&П 500
СПКС,
-0.47%,
индустријски просек Дов Јонес-а
ДЈИА,
-0.58%
и Русселл 2000 индекс
РУТ,
-0.62%
пали су за око 5% сваки.

Сада је то права распродаја, барем у свету технологије и криптовалута. Овако изгледа пад АРКК-а и биткоина:

Пад од 20% од врха до дна се по већини дефиниција сматра медвеђим тржиштем. Видети да се то дешава у периоду од 15 трговачких дана може се чак сматрати крахом. 

У последњих месец дана, док се тржиште снажно опоравило од најнижих вредности из почетка лета, многи трговци и стручњаци су одлучили да ће се Федералне резерве брзо окренути са фокусирања на борбу против инфлације на смањење каматних стопа како би помогле у подизању цена имовине ( опет).

То је била књига Фед-а у последњих неколико деценија, зар не? "Фед Пут", назвали су га. Али као што сам говорио у последњих годину дана откако се појавила Буббле-Бловинг Булл Маркет, ми смо у новој парадигми.

Приручник који смо користили за тржиште и Фед и економске циклусе током целе моје професионалне инвестиционе каријере датира из средине 1990-их, када су технолошке иновације и побољшања продуктивности текли кроз привреду и одржавали инфлацију ниском. 

Са појавом коронавируса и трилионима долара које су федерална влада и Федералне резерве упумпале кроз систем — да не помињемо неизвесности у Кини, Тајвану, Русији и Украјини — ушли смо у нову парадигму.

Незаустављива инфлација

Фед не може ускоро смањити каматне стопе ако се инфлација не спусти на нивое од 2 до 3%. Иако је сјајно видети да се инфлација у САД спушта са нивоа од скоро 10% од пре неколико месеци, Фед не може да прогласи победу на инфлацији од 6% — или на 5% или чак на 4%.

Нема гаранције, а, у ствари, можда чак и постоји невероватно да се инфлација враћа на нивое од 2%-3% на којима је била током старе парадигме. Инфлација би могла да падне на 4% овог месеца, а затим да се врати на 6% следећег месеца, а затим на 3%, а затим на 7%. Инфлација се не креће увек на стабилан начин. 

Гледајући уназад, када се берза приближила свом дну након финансијске кризе почетком 2009. објаснио Рону Полу и Питеру Шифу зашто сам очекивао да ће америчка економија поново процветати и да ће берза ући у балон који би могао да траје годинама, великим делом зато што су Фед и републиканско-демократски режим спремали да штампају онолико новца колико су желели, а да бринути о инфлацији.

Овог пута ствари су другачије. Инфлација је реална, глобална је и још не престаје, а камоли да се спушта на 2%. Стопа савезних средстава могла би да се попне на 6% или 7% или више пре него што се овај циклус заврши. 

Могућности обилују

Не морате да инвестирате на основу ових широких макро и тржишних тема. Добра вест је да чак и на тржиштима медведа - посебно на тржишту медведа - можете пронаћи појединачне акције које ће се удвостручити и утростручити током рецесије. Можете пронаћи могућности за дугорочну куповину у именима која ће ускоро променити свет, али их кратковиди инвеститори нападају.

Подсетимо се да сам купио Аппле Инц.
ААПЛ,
-0.48%
у марту 2003. године и од тада је у власништву. Ево како су изгледали трогодишњи графикони Аппле-а и Насдак-а када сам добио прилику да купим Аппле по цени од 12 долара по акцији (подешено 25 центи по акцији):

А ево шта су Аппле и Насдак-ови одговарајући графикони урадили од марта 2003. Та равна наранџаста линија дуж дна је Насдак графикон, који је порастао скоро 800% од марта 2003 — прилично добре перформансе. Али не у поређењу са Аппле-овим приносом од скоро 62,000% у истом временском периоду:

Планирам да нам нађем још један Аппле по 25 центи и још један Гугл
ГООГ,
+ КСНУМКС%
по 45 долара и још један биткоин по 100 долара и још неколико акција Револутиона које могу порасти.

Да ли се уопште сећам да је Аппле пао за 50% у равној линији током распродаје 2008? Или да је пао за 40% током Цовид Црасх-а 2020.? Да. Поента је да не можемо да меримо кретања на тржишту унутар нашег портфеља. Али можемо пронаћи неколико акција које расту више него што је ико икада мислио да би могли. 

Велики новац

Велики новац на Волстриту се зарађује улагањем у акције великих компанија које мењају свет када цене и процене падну.

Планирам да то наставим да радим, фокусирајући се на најбоље компаније Свемир, копно, биотехнологија а можда и у метаверзуму и АИ такође. Останите у току са оним што је важно, а не за буком, али дозволите да бука отвори могућности за куповину сјајних акција по повољнијим ценама. 

Коди Вилард је колумниста за МаркетВатцх и уредник часописа Билтен Револутион Инвестинг. Вилард или његова инвестициона фирма могу поседовати или планирати да поседују хартије од вредности поменуте у овој колони.

Чујте Реја Далија у МаркетВатцх-у Фестивал најбољих нових идеја у новцу 21. и 22. септембра у Њујорку. Пионир хеџ фондова има чврсте ставове о томе куда иде економија.