Мишљење: 'Видим могућности за куповину.' Како овај трговац акцијама са 40 година искуства зарађује на медведјем тржишту

Недавно је акумулирао акције Инвесцо ККК Труста
ККК,
+ КСНУМКС%
јер је дошло до значајне распродаје. „У првој недељи јула, ККК и СПИ
СПИ,
-0.24%
биле су добре куповине“, каже он. Он престаје да тргује, додаје, када је „казино или сто превруће“.  

Када ће Корнстеин продати ККК? „Када заузимате позицију за трговање или инвестирање, морате знати када ћете продати пре него што је уопште купите. На основу техничке анализе, утврдио сам да је 350 долара или више моја продајна тачка за ККК. (Напомена: Његова циљна цена би се могла променити у будућности у зависности од променљивих тржишних услова.) 

Купујте по најнижој вредности од 52 недеље

Корнстеин користи једноставну стратегију акција која је радила деценијама. „Пронашао сам етаблирану компанију чије су акције пале на најнижи ниво од 52 недеље и прави преокрет. То значи да се акције опорављају. Ово је класична, поуздана трговина. Када купујете на најнижем нивоу од 52 недеље, смањили сте ризик.” 

Један показатељ да се акција опоравила је када 20-дневни покретни просек пређе преко 30-дневног покретног просека (тј. једноставна стратегија укрштања покретног просека). Према Корнстеину, то је знак да су акције можда одскочиле од свог најнижег нивоа од 52 недеље и да би могле да крену више. 

Корнштајн описује тип компанија које воли да скупља на најнижем нивоу: „Циљ је купити добро успостављене компаније које производе опипљиве производе, а не интелектуалну својину. Имам позиције у Боингу
БА,
+ КСНУМКС%,
Локид Мартин
ЛМТ,
-1.88%,
и Сцхлумбергер
СЛБ,
-2.97%.
То су компаније које постоје већ дуже време које продају праве производе. Нвидиа
НВДА,
+ КСНУМКС%
и напредни микро системи
Интел,
+ КСНУМКС%
су друге компаније које испуњавају овај критеријум.” Корнстеин додаје да фаворизује акције које плаћају дивиденде, стратегију коју заступа ветеран инвеститор Ворен Каплан - предмет недавна функција МаркетВатцх.

Продајте на максимуму од 52 недеље 

Када акције достигну 52-недељни максимум, Корнстеин продаје. „Унапред знам када да продам“, каже он, „и једно правило које поштујем је да продајем на врхунцу од 52 недеље. Када преузмем позицију, увек унапред идентификујем своју излазну цену.”  

Корнстеин упозорава да стратегија куповине и задржавања заувек није поуздана. „Стечај Генерал Моторса је добар пример“, каже он. "Увек знајте када да изађете из позиције."

Претпоставимо да грешите

Још једно Корнштајново правило: Након куповине акција, он увек претпоставља да је погрешио у погледу позиције. То је један од начина на који смањује ризик. Корнштајн каже: „Акумулирам позицију тако што почињем мало са 10 или 25 акција. Ако иде против мене, престајем да се гомилам и чекам. Сви мисле да ће када купе бити у праву и зарадити много новца. Али када је то против њих, многи инвеститори одбијају да признају ову чињеницу. Они верују да ће се акције вратити и шокирани су када се то не догоди.”

Корнстеин додаје да се многи инвеститори превише емотивно вежу за своје акције. Онда је овим инвеститорима тешко да продају своје губитнике.

Почни мали

Иако Корнштајн има значајне позиције, он увек почиње са малим позицијама. „Могао бих да купим 10 акција на крају дана. Ставио сам свој новац на сто. Ако сам у праву, наставићу да додајем став. Ако грешим, ја ћу сести на позицију и видети шта ће се десити. Никада не заузимам велике позиције у исто време. Временом се повећавате или повећавате.” Кључно је, каже, унапред израчунати колико акција купити.

Када акција иде против вас

Куповина на најнижем нивоу од 52 недеље је разумна стратегија, али не функционише увек. На пример, пре пет година Корнстеин је купио Еккон Мобил
КСОМ,
-2.00%
акције на најнижем нивоу од 52 недеље - али је пао на најнижи ниво од 100 недеља, а затим на 25-годишњи минимум. „Требало ми је пет година да изађем из те позиције и продам са профитом. 

Лекција: „Срећан сам што могу да правим синглове и дупле куповине“, каже он. „Немам за циљ да направим хоумран. Потребно је стрпљење да бисте били успешан трговац или инвеститор. Ако нисте стрпљиви, не би требало да тргујете.” 

Колико дуго ће трајати ово тржиште медведа? 

„Медвеђе тржиште ће се наставити најмање до децембра. Онда ћемо видети шта ће се десити“, каже Корнштајн. Шта га чини тако увереним? „Медведје тржиште је почело када је Фед повисио каматне стопе за три четвртине поена. То је био почетак“, каже он. „Знамо да ће у јулу и октобру подићи стопе, јер су рекли да хоће.

Ипак, Корнштајна није брига да ли је то тржиште бикова или медведа. „Налазим прилике на овом тржишту, а то не укључује шортс. Открио сам да скраћење (тј. клађење да ће акција или индекс пасти) не функционише добро.”

Корнстеин саветује инвеститоре и трговце да прате чињенице. „Провео сам 40 година тражећи и откривајући чињенице, и то је тежак посао“, каже он. „Држите се куповине појединачних акција или ЕТФ-ова као што су СПИ и ККК. Они су веома једноставни производи.” 

Он додаје: „Нађите стратегију која вам одговара и наставите да је користите. Можете почети са куповином једне акције у компанији која исплаћује дивиденде и која је на или близу најниже вредности од 52 недеље. Ово је боље од покушаја да се пронађе следећи лонац злата." 

Мицхаел Синцере (мицхаелсинцере.цом) је аутор „Разумевање опција“ и „Разумевање акција“. Његова најновија књига, „Како профитирати на берзи“ (МцГрав Хилл, 2022), истражује стратегије улагања на тржишту бикова и медведа. 

Још: Банк оф Америца смањује циљ С&П 500 на „најнижи на улици“ након прогнозе рецесије

Такођер прочитајте: Не плаши се медведа. Даје вам шансе да одаберете добитне акције и победите тржиште.