Запловите кроз следећу рецесију са ове 3 велике дивиденде

Као инвеститори дивиденде—и инвеститори затворених фондова (ЦЕФ), посебно—ми Знати да останемо на курсу када ударе корекције тржишта: не желимо да продамо и одсечемо наше драгоцене исплате!

То је супротно од обожаватеља и девојака који се баве криптовалутама, бескорисним технолошким акцијама, НФТ-овима и Бог зна шта још. Када стигну рецесије, они су слободни да пусте кауцију—мада увек уради то прекасно. Онда су приморани да седе и гледају како им инфлација прождире оно што им је остало од готовине!

Одржавајући курс, ми до морамо да бринемо о тим ризицима: са високим приносима наших ЦЕФ-ова, можемо мирно да седимо у тешким временима, са задовољством прикупљајући наше исплате док се ствари не смире.

У ствари, можемо учинити више од тога да само мирно сједимо – можемо погледати један поуздан индикатор који нам говори када ће доћи до сљедеће рецесије (наговештај: тамо пише није један сада на хоризонту). Када наш „сигнал рецесије“ нестане, можемо покупити ЦЕФ-ове који повећавају наш приход и ублажавају нашу волатилност. У наставку ћемо разговарати о два.

Али прво, хајде да причамо о том сигналу рецесије, за који сте вероватно чули: криву приноса.

Овај графикон приказује разлику између приноса 10-годишњег америчког трезора и двогодишњег приноса америчког трезора. Док ово пишем, прво је 2%, а друго 1.816%. Тако је „ширење“ између њих 1.196, позитиван број.

То има смисла. На крају крајева, када купите 10-годишњи трезор, ваш новац је закључан деценију, па би требало да будете надокнађени за тај недостатак ликвидности. Као што можете видети на графикону, тако ствари обично иду.

Али шест пута у последњих 45 година, тај број је постао негативан, што значи да су инвеститори добијали мање интересовања за држање дугорочних обвезница. То нема никаквог смисла! Када се то догоди, то се зове обрнута крива приноса. И сваки пут када дође до оваквог подешавања, следи рецесија, често у року од шест до 18 месеци.

Дакле, ако желимо да предвидимо следећу рецесију, само треба да посматрамо криву приноса Трезора и, када се она окрене, знамо да долази рецесија.

Како победити следећу рецесију (са „без драме“ 7%+ дивиденди)

Овде нам наши високоприносни затворени фондови (ЦЕФ) дају велику предност јер увек захтевамо попуст када купујемо. То је зато што ЦЕФ са великим дисконтом у односу на нето вредност имовине (НАВ, или вредност портфеља фонда) може да делује као „амортизер“ за наш портфељ, јер је тешко да фонд са дубоким дисконтом појефти!

То смо видели на делу са два ЦЕФ-а за здравствену заштиту у нашој ЦЕФ Инсидер портфолио, Текла Лифе Сциенцес (ХКЛ) Текла Хеалтхцаре Инвесторс (ХКХ) фондови, који су оба тргована са снижењима од око 11% почетком марта 2020. Као што видите, овај двојац није пао тако далеко до С&П 500 када је дошло до краха, а одскочили су брже (и више) од тржишта као њихови попусти су се до краја године смањили на око 7%.

Штавише, оба фонда историјски имају принос од 7% до северно од 9%. А како горе наведени принос укључује дивиденде, велики део је био у готовини.

ЦЕФ-ови општинских обвезница крстаре кроз исправке

Не морамо да се ослањамо само на наше попусте овде: можемо себи пружити још један слој заштите додавањем средстава која активно смањују сопствену волатилност (и такође повећавају наш приход). Узмите ЦЕФ-ове који држе општинске обвезнице, које су много мање волатилне од акција и нуде високе дивиденде које су за већину инвеститора ослобођене пореза. Обе ове предности чине их одличним опцијама у тешким временима.

Да бисте видели на шта мислим, размотрите БлацкРоцк Муниципал Инцоме Труст (БЛЕ) и БлацкРоцк МуниИиелд Куалити Фунд (МКИ), оба сам истакао у својој колумни у понедељак о Цонтрариан Оутлоок-у. Обојица су преживели последње две рецесије (нису били ту да виде више од тога) и успут зарадили.

И не треба да попустимо вредност те бенефиције неопорезивог прихода. Тренутно, БЛЕ доноси 5.3%, што је довољно здраво само по себи, али то би могао бити опорезиви еквивалент исплате од 8.8% за вас ако сте у највишем пореском разреду. Слично, МКИ-ов принос од 5.1% могао би бити исти као исплата од 8.1% на опорезиву акцију или фонд за високо зарађиваче.

Фондови са покривеним позивом дају вам „смањену“ изложеност акцијама

Друга опција је ЦЕФ са покривеним позивом, који продаје опције позива (уговоре који купцима дају опцију да купе имовину фонда по фиксној цени у будућности у замену за готовину сада).

То је паметан начин за генерисање прихода јер се акције или продају по фиксној цени – која се зове „цена штрајка“ – или се не продају. У сваком случају, фонд задржава уплату коју купац изврши за ово право, која се зове премија, и предаје је акционарима као део њихове дивиденде. Ова стратегија је посебно добра у нестабилним временима као што је данас.

Популаран ЦЕФ са покривеним позивом је Нувеен С&П 500 Динамиц Оверврите Фунд (СПКСКС). Као што име сугерише, држи акције у С&П 500, тако да његов портфељ личи на портфолио популарног индексног фонда, као што је СПДР С&П 500 ЕТФ Труст (СПИ), са Аппле (ААПЛ), као њен врх држања, а затим Мицрософт (МСФТ), Алпхабет (ГООГЛ), Амазон.цом (АМЗН) Тесла (ТСЛА).

Али за разлику од СПИ-а, који доноси минус 1.3%, СПКСКС вам даје озбиљну исплату дивиденде од 5.8%, захваљујући својој паметној стратегији дивиденде.

Мицхаел Фостер је водећи аналитичар за истраживање Цонтрариан Оутлоок. За још сјајних идеја о приходима, кликните овде за наш последњи извештај “Неуништив приход: 5 повољних фондова са сигурним 7.5% дивиденди."

Откривање: ниједно