Акционари Банке са потписом губе све док је регулатор гаси - само неколико дана након колапса банке у Силицијумској долини

Кључне Такеаваис

• Државни регулатори су у недељу затворили Сигнатуре банку након колапса банке Силицијумске долине само два дана пре
• Попут банке Силицијумске долине, инвеститори у Сигнатуре Банк су избрисани, али су регулатори ускочили да гарантују 100% депозита у банци
• Акције банака су у понедељак снажно пале, посебно мањих регионалних банака као што су Фирст Републиц Банк (-61.83%) и Вестерн Аллианце Банцорп (-47.06%).

Након драматичног колапса банке Силицијумске долине (СВБ) у петак, регулатори су ускочили у недељу да пруже хитну подршку штедишама и банкарском систему. Али то није једина банка која је остала у невољи због нестабилности.

Између сриједе и петка прошле седмице, дионице Сигнатуре банке пале су за преко 32.27%, чиме је укупан губитак за инвеститоре износио 75.84% у прошлој години. До недеље је тај губитак био 100%.

Истог дана када су најавили подршку штедишама СВБ, у заједничком саопштењу Министарства финансија, Федералних резерви и ФДИЦ-а је објашњено да ће државни регулатори такође угасити Сигнатуре банку.

Саопштење је гласило:

„Такође најављујемо сличан изузетак системског ризика за Сигнатуре банку, коју је данас затворило њено државно овлашћење. Сви депоненти ове институције биће у целини. Порески обвезник неће сносити губитке.

Акционари и одређени необезбеђени дужници неће бити заштићени. Виши менаџмент је такође смењен.”

Био је то забрињавајући викенд за инвеститоре банака. Ако сте забринути због ризика пада у вашем портфељу, размислите о коришћењу К.аи-а Заштита портфеља. Користи вештачку интелигенцију да анализира осетљивост вашег портфеља на низ различитих ризика, а затим аутоматски примењује софистициране стратегије хеџинга за заштиту од њих.

АИ поново покреће анализу сваке недеље и доступна је на свим нашим Комплети за темељ.

Ко је била Сигнатуре Банк?

Сигнатуре Банк је основана у Њујорку 2001. године, са пословним моделом који служи клијентима са високим нето вредностима и строгим, личним приступом. Временом се посао ширио и мењао, а 2018. су почели да раде са крипто сектором.

Крипто предузећа често сматрају изазовним приступ банкарским услугама, а чињеница да им је Сигнатуре Банк понудила значила је да су њихове крипто везе брзо расле.

До фебруара 2023. године, 30% депозита банке долазило је из сектора криптовалута, укључујући велике резерве за стабилне валуте УСДЦ.

Крајем јула 2022, Фајненшел тајмс је објавио чланак у којем је изнета забринутост због концентрације банака у крипто сектору, наводећи да су 8 од 12 највећих крипто брокера клијенти банке.

С обзиром да су постали познати као 'крипто банка', није изненађујуће помислити да ће искусити изазове са својом књигом клијената, с обзиром на дубину тренутне крипто зиме.

Околности које су довеле до колапса

Није тајна да је криптовалута тешко погођена у последњих 18 месеци. Многе компаније су отишле у стечај, а оне које су остале морале су да направе озбиљна отпуштања и смањења како би опстале.

У оваквом окружењу, ове врсте компанија неће додавати значајан новац на своје депозите. У многим случајевима, они ће уронити у свој фонд за кишни дан да би задржали светла, смањујући резерве готовине без краткорочног плана да их замени.

За банку ово представља изазове са ликвидношћу. Као што смо видели код банке Силицијумске долине, уобичајена је пракса да банке дају депозите на дужи рок за веће камате. То је камен темељац банкарства са делимичним резервама, прихваћеног глобалног банкарског система.

Потпуни детаљи ће изаћи у јавност у наредним недељама и месецима, али верује се да су ионако климава финансијска позиција банке (акције су биле у паду за преко 62% чак и пре вести из Силицијумске долине у четвртак) и везе са криптовалутом довели депоненте да паника касно у петак, што је изазвало још једну банку.

Шта се дешава са инвеститорима Сигнатуре банке?

Као што је наведено у изјави Фед-а, Трезора и ФДИЦ-а, акционари Сигнатуре Банке видеће да им вредност акција падне на нулу. То је део ризика улагања, и нажалост ти инвеститори ће ово морати да припишу искуству учења.

То је кључни пример зашто је диверзификација толико важна. Мање компаније као што је Сигнатуре Банк могу понудити примамљиве потенцијалне поврате за инвеститоре, али то не долази без ризика.

Акције Сигнатуре Банке пале су са испод 80 долара крајем 2020. да би достигле највиши ниво од 366 долара на почетку 2022. А сада вреде 0 долара.

Велике банке као што су ЈПМорган Цхасе и Веллс Фарго је мало вероватно да ће остварити такве врсте приноса, али је такође далеко мање вероватно да ће ићи на 0 долара. Улагање у компаније свих величина и свих индустрија омогућава инвеститорима да стекну изложеност потенцијалним великим добитницима, а да притом не ризикују све на њима.

Шта се дешава са депонентима Сигнатуре Банк?

Мере које су најавили регулатори то значе штедише неће изгубити ништа. За разлику од финансијске кризе из 2008. године, актуелна банкарска питања су проблеми ликвидности. Постоје средства која покривају све депозите у банци, она су само закључана у дугорочним инвестицијама.

Заштита од регулатора ће значити да ће штедише моћи да добију приступ свом новцу ако им затреба, али то такође значи да порески обвезници неће бити на удицу да надокнаде разлику.

Све што се обезбеђује је краткорочна ликвидност, како би се омогућило да систем настави да функционише како треба.

И не само то, већ је такође најављено да ће бити уведене нове мере које ће банкама омогућити приступ краткорочном капиталу ако буду погођене оваквим проблемима ликвидности у будућности.

Последице за банкарске акције

То тренутно није добра вест за регионалне банке. Власници рачуна су мало нервозни и видимо прелет готовине из малих банака у велике, „превелике да би пропале“. Да ли је ово неопходно с обзиром на интервенцију федералних јединица је дискутабилно, али се то ипак дешава.

У четвртак је велики број регионалних банака забележио велики значај вредност избрисана њихова тржишна капитализација, укључујући Фирст Републиц Банк (-61.83%), ПацВест Банцорп (-21.05%), Вестерн Аллианце Банцорп (-47.06%) и Зионс Банцорп (-25.72%).

Велике банке су такође биле у паду, али с обзиром на ниво опште банкарске негативности, ови падови би се могли сматрати прилично малим. ЈПМорган Цхасе је у четвртак пао за 1.8%, Банк оф Америца је пао за 5.85%, Веллс Фарго за 7.13%, а Цити за 7.47%.

Међутим, све ове банке су у четвртак трговале после радног времена.

Већина аналитичара се слаже да не постоји суштинска забринутост за стабилност банкарског система. Ово је било питање ликвидности и могућности банака да приступе својој имовини довољно брзо да исплате штедише, а не забринутост за стварну фундаменталну вредност те имовине као 2008.

Суштина

Био је то напоран неколико дана за инвеститоре који поседују банкарске акције, и вероватно ћемо видети континуирану волатилност у наредним данима. Биће веома интересантно видети како ће Фед реаговати на следећем састанку ФОМЦ-а, јер је тешко видети да подижу стопе с обзиром на превирања у последњих неколико дана.

Као и увек, не постоји начин да се тачно зна шта ће се десити, али ако Фед заустави своја повећања каматних стопа, тржишта би могла да ојачају. Или би могли да наплате без обзира на то, а тржишта би могла да падну.

Важно је да останете уложени и диверзификовани за дугорочне повраћаје, али је такође изузетно важно заштитити своју лошу страну када је то могуће.

Хеџинг је одличан начин да се то уради, али је прилично тежак задатак за малопродајне инвеститоре. То обично укључује сложене трговине и финансијске инструменте, који могу имати негативан ефекат ако не знате шта радите. Зато смо креирали нашу вештачку интелигенцију Заштита портфеља.

Сваке недеље наш АИ спроводи анализу осетљивости вашег портфеља и процењује га у односу на различите облике ризика. Затим аутоматски примењује стратегије заштите и ребалансира их сваке недеље. То је најсавременија технологија и доступна је на свим нашим Комплети за темељ.