Овај 'луди' пензионерски портфељ је управо победио Волстрит 50 година

Говоримо о једноставном портфељу који би апсолутно свако могао да прати на свом 401(к) или ИРА или пензионом рачуну. Ниска цена, без муке, без гужве. И успео је да уради две моћне ствари истовремено.

Победио је стандардни портфељ Волстрита од 60% америчких акција и 40% обвезница. Не само прошле године, када их је победила за невероватних 7 процентних поена, већ пола века.

И то се ради са много мање ризика. Мање узнемиравања. Мање катастрофа. И нема „изгубљених“ деценија.

Прошле, 2022. године, обележено је 50^th године овог ненајављеног портфеља, који се назива „Сва имовина без ауторитета“ и који смо написали о овде раније.

То је замисао Дага Ремзија. Он је главни инвестициони службеник Леутхолд & Цо., дуго успостављене компаније за управљање фондовима која се разумно лоцирала у Минеаполису, далеко, далеко од Вол Стрита.

ААНА је невероватно једноставна, изненађујуће сложена и била је запањујуће издржљива. Састоји се једноставно од поделе вашег инвестиционог портфеља на 7 једнаких износа и улагања по једног у акције великих америчких компанија (С&П 500
СПКС,
-1.16%
), акције малих компанија у САД (Расел 2000
РУТ,
-1.09%
), развијене међународне акције (индекс Европе, Аустралазије и Далеког истока или ЕАФЕ), злато
ГЦ00,
,
робе, амерички инвестициони фондови за некретнине или РЕИТС и 10-годишње трезорске обвезнице
ТМУБМУСД10И,
100%.

Био је то Ремзијев одговор на питање: Како бисте расподелили своје дугорочне инвестиције ако желите да свом менаџеру новца дате никакву дискрецију, али желите да максимизирате диверсификацију?

ААНА покрива низ класа имовине, укључујући некретнине, робу и злато, тако да је издржљив у периодима инфлације, као и дезинфлације или дефлације. И то је фиксна алокација. Новац распоређујете подједнако на 7 средстава, ребалансирајући једном годишње да бисте их вратили на једнаку тежину. И то је то. Менаџер — ви, ја или Фредо — не мора ништа друго да ради. Нису дозволили да раде ништа друго. Они немају ауторитет.

ААНА је прошла много боље од уобичајених улагања са Волстрита током вела суза 2022. Иако је годину завршио са падом од 9.6%, то је било далеко боље од С&П 500 (који је пао 18%), или уравнотеженог портфеља од 60% америчких акција и 40% америчких обвезница, који су пали за 17%.

Насдак композит
ЦОМП,
-1.47%
? Доле за трећину.

Црипто? Е, хајде да не причамо о томе.

Прошлогодишњи успех ААНА-е је последица две ствари, и то само њих: њене изложености роби, која је порасла за око петину, и злата, које је било на нивоу у доларима (и пораст од 6% у еврима, 12% у британским фунтама, и 14% када се мери у јапанским јенима).

Ремзијев ААНА портфељ је био лошији од уобичајених америчких акција и обвезница током протекле деценије, али то је углавном зато што су ове последње прошле кроз огроман – и, чини се, неодржив – бум. Кључна ствар код ААНА је да за 50 година никада није имала изгубљену деценију. Било 1970-их или 2000-их, док је Волстрит посртао, ААНА је зарадила респектабилне поврате.

Од почетка 1973. године, према Ремзијевим прорачунима, зарађивао је просечан годишњи принос од 9.8% годишње. То је око пола процентног поена годишње мање од С&П 500, али наравно ААНА није портфолио високог ризика који је у потпуности везан за берзу. Боље поређење је са стандардним „уравнотеженим“ референтним портфељем од 60% америчких акција и 40% државних обвезница.

Од почетка 1973. године, према подацима пословне школе Стерн Универзитета у Њујорку, тај портфолио 60/40 је зарађивао просечни сложени принос од 9.1% годишње. То је мање од ААНА. Ох, и овај наводно „уравнотежен“ портфолио је прошао веома лоше 1970-их, и поново лоше прошле године.

Можете (ако желите) да направите ААНА за себе користећи само 7 јефтиних ЕТФ-ова: на пример, СПДР С&П 500
СПИ,
-1.14%,
иСхарес Русселл 2000
ИВМ,
-1.07%,
Вангуард ФТСЕ развијена тржишта
ВЕА,
-1.12%,
абрдн Физичке акције злата
СГОЛ,
-1.29%,
робни фонд као што је иСхарес С&П ГСЦИ Цоммодити-Индекед Труст ЕТФ
ГСГ,
-0.30%,
иСхарес ЕТФ са 7-10-годишњим трезорским обвезницама
ИЕФ,
-0.14%,
и Вангуард Реал Естате ЕТФ
ВНК,
-2.69%.

Листа је само илустративна. У свакој категорији постоје конкурентски ЕТФ-ови, а у некима - као што су роба и РЕИТ-ови - они се доста разликују. ГСГ случајно прати одређени индекс робе који Ремзи користи у својим прорачунима.

Постоји много лошијих инвестиционих портфеља, а питање је колико их је боље. ААНА ће имати лошији учинак на редовним акцијама и обвезницама на растућем тржишту бикова, али ће бити бољи у изгубљеној деценији.

За оне који су заинтересовани, Рамсеи такође нуди преокрет. Његови прорачуни такође показују да је током протеклих 50 година паметан потез на почетку сваке године био улагање у класу имовине у портфељу који је имао други најбољи резултат у претходних 12 месеци. Он то назива инвестицијом „деверуше“. Од 1973. деверуша вас је зарађивала у просеку 13.1% годишње – запањујући рекорд који надмашује С&П 500. Прошлогодишња деверуша је, узгред, била ужасна (била су то РЕИТ-ови који су пали). Али већину година побеђује, и то велике победе.

Ако неко жели да искористи предност овог једноставног обрта, можете поделити портфолио на 8 јединица, а не на 7, и искористити осму да удвостручите своју инвестицију у имовину деверуше. За 2023. то би било злато, које је заостајало за робом прошле године, али је било безначајно.

Црази? Геније? За свакога ко креира дугорочни портфељ за своју пензију сигурно има много горих идеја — укључујући многе које прихватају високо плаћени професионалци и пласирају на тржиште нама осталима.