Ова стратегија акција привлачи много новца. Ево његових 10 најбољих избора.

Почнимо са четири скупа укупних приноса (са реинвестираним дивидендама) за Цасх Цовс ЕТФ у односу на ЕТФ-ове који прате његово мерило, Русселл 1000 индекс вредности
РЛВ,
-0.07%,
и С&П 500
СПКС,
+ КСНУМКС%.

ЕТФ	Срце	5 година до 7. марта	2023. до 7. марта	2022	5 година до 2021
Пацер УС Цасх Цовс 100 ЕТФ	ЦОВЗ,	100%	3%	0%	100%
иСхарес Русселл 1000 Валуе ЕТФ	ИВД, -0.04%	100%	1%	-8%	100%
СПДР С&П 500 ЕТФ Труст	СПИ, + КСНУМКС%	100%	4%	-18%	100%
Извор: ФацтСет

ЕТФ Цасх Цовс је био најбољи у последњих пет година. Можете видети да се држао веома добро током медвеђег тржишта 2022. — и да је током пет година до 2021., када су каматне стопе остале веома ниске и ликвидност повећана, фонд надмашио иСхарес Русселл 1000 Валуе ЕТФ
ИВД,
-0.04%
али је пратио СПДР С&П 500 ЕТФ Труст
СПИ,
+ КСНУМКС%.

Цасх Цовс има 12.9 милијарди долара имовине под управљањем. То је више у односу на 2.6 милијарди долара пре годину дана.

О'Хара је рекао да су, када је ЕТФ покренут 2016. и неколико година након тога, процене акција у односу на зараду биле на веома високом нивоу. Идеја за Цасх Цовс је била да идентификује залихе вредности на начин који боље одговара савременом свету.

Традиционално, акције се стављају у табор „вредности“ ако тргују ниско у односу на књиговодствену вредност. Али О'Хара и његове колеге у Пејсеру верују да ова мера не функционише баш добро, „јер се велика већина вредности на берзи данас заснива на нематеријалној имовини, а не на материјалној имовини“, рекао је он.

Он је цитирао Гоогле матичну компанију Алпхабет Инц.
ГООГЛ,
+ КСНУМКС%
као пример: Тржишна вредност компаније је „заснована на чињеници да су доминирали претрагом и смислили како да доминирају њоме. То су нематеријалне ствари“, рекао је он.

Широки берзански индекси су пондерисани тржишном капитализацијом, тако да су највећа технолошка имена доминирала током биковског тржишта вођеног ликвидношћу. Чак и данас, пет највећих компанија које држи СПДР С&П 500 ЕТФ Труст — Аппле Инц.
ААПЛ,
+ КСНУМКС%,
Мицрософт Цорп.
МСФТ,
-0.18%,
Алпхабет Инц., Амазон.цом Инц.
АМЗН,
+ КСНУМКС%
и Нвидиа Цорп.
НВДА,
+ КСНУМКС%
— чине 20% портфеља.

„Има смисла, када размишљате о промени економије од производње ка потрошњи, технологији, брендовима, економији заснованој на здрављу — те ствари напредују на нематеријалној вредности“, рекао је О'Хара.

За Цасх Цовс, приступ одабира залиха заснован на правилима заснован је на приносу заосталог слободног тока новца. Слободан новчани ток компаније је њен преостали новчани ток након капиталних издатака. Ово је новац који се може користити за исплату дивиденди, откуп акција или експанзију органски или путем аквизиција, или у друге корпоративне сврхе.

Заостали принос од слободног новчаног тока компаније је збир њеног слободног новчаног тока по акцији за последња четири извештајна квартала, подељен са тренутном ценом акције.

Портфолио Цасх Цовс се реконституише и балансира сваког квартала. Екран почиње пуним Русселл 1000 индексом
РУИ,
+ КСНУМКС%
највећих компанија које су јавно наведене у САД. Тада се уклањају све финансијске акције, пошто приноси слободног новчаног тока обично нису доступни за индустрију. Затим постоји екран унапред за уклањање било које компаније за коју се очекује да ће објавити кварталне нето губитке у наредне две године.

Преостале акције се затим рангирају према приносу на основу слободног тока новца, а првих 100 чине коначну листу. Они су пондерисани приносом од слободног тока новца, са максималним пондером од 2% за било коју акцију.

О'Хара је рекао да приноси слободног новчаног тока могу бити „одличан предиктор онога што се дешава у економском циклусу“.

Чак и пре него што су велике технолошке компаније сигнализирале спорије стопе раста, портфолио Цасх Цовс се нагињао од технолошких акција, док су компаније у енергетском, индустријском, материјалном и здравственом сектору „ротирале“, рекао је.

Поред идентификације потцењених акција и кретања у складу са широким економским трендовима, ова врста провере акција може указати на невоље које предстоје ако принос слободног новчаног тока компаније опада или ако аналитичари очекују нето губитке у будућности. На пример, Цасх Цовс је држао акције Интел Цорп.
ИНТЦ,
+ КСНУМКС%
од септембра 2020 до децембра 2021. Интел је прошлог месеца смањио своју дивиденду за 66%..

Ево првих 10 фондова од 8. марта. Неки имају пондере изнад 2% због повећања цене акција од последњег ребаланса фонда у децембру.

Кликните на ознаке за више информација о свакој компанији или ЕТФ-у.

Читати Детаљан водич Томија Килгореа за обиље информација доступних бесплатно на МаркетВатцх страници са цитатима.

Пацер је такође применио стратегију Цасх Цовс на друге групе акција, укључујући Пацер УС Смалл Цап Цасх Цовс 100 ЕТФ
ЛИСТ,
+ КСНУМКС%
и Пацер Глобал Цасх Цовс Дивиденд ЕТФ
ГЦОВ,
+ КСНУМКС%.

Не пропустите: 20 акција које граде приходе за које бројеви кажу да би могле постати елитне аристократе дивиденди