Две вредне лекције улагања од два легендарна милијардера

Списак милијардера у свету углавном се састоји од предузетника као што су Елон Маск, Ларри Еллисон, Ларри Паге и Билл Гатес, који су своје богатство изградили углавном кроз развој једне компаније током дугог временског периода. Често се наводе као примери куповине и улагања, али улагање нема много везе са њиховим акумулацијом богатства.

Постоји мања група милијардера који су изградили своје богатство углавном кроз улагања и трговину разним финансијским инструментима. Људи попут Ворена Бафета, Стенлија Дракенмилера, Џорџа Сороша, Џона Хенрија, Пола Тјудора Џонса и Чарлса Мангера фокусирају се на кретање финансијским тржиштима, а не на развој једног пословног предузећа.

Ова друга група милијардера који инвестирају нуди неке од најпроницљивијих савета просечној особи која жели да изгради велико богатство. Они су развили начин размишљања и дисциплину који су им омогућили да удруже свој новац током веома дугог временског периода и да га задрже кроз окретање финансијског тржишта.

„Није важно да ли сте у праву или не, већ колико новца зарађујете када сте у праву и колико губите када нисте у праву.” – Џорџ Сорош

Најбољи савет ових милијардера односи се на развој општег начина размишљања који користе на различите начине уз сва своја улагања. Добар пример је један од мојих омиљених савета Џорџа Сороша, о коме сам говорио неколико пута у прошлости: „Није важно да ли сте у праву или не, већ колико новца зарађујете када сте у праву и колико губиш када грешиш.” Ово, за мене, открива суштину сјајног улагања — не ради се о томе да ли сте у праву или погрешили, већ о исправној стратегији.

Хајде да размотримо увид од два друга инвеститора милијардера.

Тудор Паул Јонес

Пол Тјудор Џонс је менаџер хеџ фондова који је добро познат по томе што је утростручио свој новац на Црни понедељак 1987. Он је највећи део свог богатства стекао кроз опкладе на каматне стопе и валуте. Ево једне од најважнијих лекција које је Џонс поделио:

„Видим да је млађа генерација спутана потребом да разуме и рационализује зашто би нешто требало да иде горе или доле. Обично, када то постане само по себи очигледно, потез је већ завршен.

Када сам ушао у посао, било је тако мало информација о основама, а оно мало информација које се могло добити било је углавном несавршено. Научили смо само да идемо са графиконом. Зашто радити када господин Маркет то може да уради уместо вас?

Ових дана има много дубљег интелектуалца у послу, а то, уз експлозију информација на интернету, ствара илузију да за све постоји објашњење и да је примарни задатак једноставно пронаћи то објашњење. Као резултат тога, техничка анализа је на дну листе студија за многе млађе генерације, посебно зато што та вештина често захтева од њих да затворе очи и верују цени. Бол због добитка је превише огроман да бисмо сви могли да поднесемо."

У великој мери, Џонсов савет је здрав разум. Немогуће је знати све о акцијама, а немогуће је предвидети будућност. Најбоље информације које имамо садржане су у акцији цена. Никада нећемо у потпуности разумети све ствари које узрокују кретање цена, али то кретање је најбољи доказ који имамо о томе шта акције могу да ураде у будућности. То је такође начин да се структурира систем за контролу ризика и увећање наше добити.

Веома је лако пронаћи оправдање за игнорисање акције цена, а још више сада када је толика поплава информација доступних инвеститорима. Подигните акцију цена на врх ваших инвестиционих разматрања.

Цхарлие Мунгер

Чарлс Мангер је добро познат као партнер Ворена Бафета. Он је бивши адвокат за некретнине који је своје почетно богатство изградио тако што је остварио сложену добит од 19.8% од 1962. до 1975. у односу на 5% сложену добит за Дов.

Мунгер је овако сумирао свој приступ инвестирању:

„Оно што радимо у Берксхиреу је једноставно. Седимо на дупету и чекамо. Кључ је да се припремите док чекате са екстремним стрпљењем и дисциплином. А онда поступајте крајње одлучно. Ово нећете наћи у финансијским књигама јер је ове принципе тешко научити.”

Џонс и Мангер су изузетно стрпљиви, али нису пасивни.

Открио сам да су моје најбоље инвестиције и трговине оне којима приступам веома стрпљиво, а затим постајем много агресивнији како се развијају позитивни услови. Мунгер има много дужи временски оквир од већине људи, али овај начин размишљања једнако добро функционише у врло кратким временским оквирима. Кључно је овде неговати стрпљив став и бити спреман да постанете екстремно агресивни када се услови промене.

Постоји општа перцепција да су Мунгер и Буффетт веома пасивни дугорочни инвеститори. Изузетно су стрпљиви, али нису пасивни. Они стално процењују своје инвестиције и развијају стратегије како се услови мењају.

Две лекције овде – фокусирање на акцију цена и неговање стрпљивог, али одлучног приступа – су у срцу одличног трговања и улагања. Ако почнете са ове две лекције и будете упорни и оптимистични, можете изградити приступ тржишту који ће вас увелико наградити током много година.