Орацле оф Омаха је имала пуну гужву.
Према његовом последњем поднеску 13Ф, Ворен Бафет је распоређен отприлике једна трећина његовог новца у нова улагања током прва три месеца године.
Као и увек, Бафетови највећи замаси су вредни пажње. Међутим, његова одлука да прода већину банкарских акција уз додавање Цитигроуп-а (Ц) портфељу Берксхире Хатхаваи-а (БРК) збуњује Валл Стреет.
Ево зашто је ова контрадикција привукла толико пажње.
Буффетт воли банке
Буффетт је дубоко упознат са банкарским и финансијским услугама. Он верује да је посао релативно једноставан и може бити изузетно уносан ако се њиме добро управља.
„Ако можете само да се клоните модних трендова и да заиста дајете много лоших кредита, банкарство је било изузетно добар посао у овој земљи“, он Рекао Берксхире Хатхаваи инвеститори 2003.
Шта је са глобалном финансијском кризом из 2008. Бафет је за то време кренуо у куповину, подигавши уделе у ЈП Морган (ЈПМ) и Голдман Сацхс (ГС).
Већ неколико година главне банке су највећи удјели у Берксхире портфолију. 2009. је чак рекао да је Веллс Фарго (ВФЦ) његова инвестиција са највећим убедјењем.
„Да сам морао да ставим сву своју нето вредност у једну акцију, то би била акција“, он Рекао Берксхире акционари.
Хватање Бафета на скоку
Ове године, Бафет је потпуно изашао из свих ових инвестиција. У портфељу је остало само неколико банака.
То не значи да је љубавна веза са финансијским услугама завршена.
У ствари, Бафет је додао нову банку својој колекцији ове године: Цитигроуп. Током првог квартала 2022. додао је 55 милиона акција Цитигроуп-а у Берксхире портфолио.
Удео сада вреди 2.5 милијарди долара, што га чини 16. највећим холдингом у корпи.
Чини се да је опклада заснована на причи о преокрету.
Трансформација Цитигроуп-а
Цитигроуп је заостајао за својим колегама. Током протеклих пет година, акције су пале за преко 28%.
Упоредите то са приносом Банк оф Америца од 37% у истом периоду. Чак је и СПДР С&П Банк ЕТФ (КБЕ) порастао за 1.9%.
Компанија сада покушава да надокнади заостатак. Прошле године, одбор Цитигроуп-а је именовао Џејн Фрејзер за новог генералног директора - чиме је постала прва жена на челу велике америчке банке.
Фрасерова стратегија укључује фокусирање на профитабилније сегменте пословања. Цитигроуп продаје или затвара пословање у Мексику, Аустралији, Филипинима, Јужној Кореји и другде.
Цити акције нису у потпуности одражавале ову нову стратегију.
Потцењена прилика?
Акцијама Цитигроуп-а се тренутно тргује по односу цене и зараде од 5.6. Његов однос цене и књиге је 0.52. То је знатно ниже од индустријског просека од 9.45 и 1.12 респективно.
Једноставно речено, акције су јефтине.
Ако нови менаџерски тим може да поједностави операције и повећати профитабилност, процена банке би могла да ухвати корак са колегама.
У међувремену, а растућа каматна стопа окружење треба да обезбеди још један ветар у леђа.
Шта даље читати
Овај чланак пружа само информације и не треба га тумачити као савет. Пружа се без икакве гаранције.
Извор: хттпс://финанце.иахоо.цом/невс/варрен-буффетт-броке-мост-беловед-223000317.хтмл