Извор тренутне нестабилности тржишта и проблема са ликвидношћу код компанија као што су Целсиус и Тхрее Арровс Цапитал могао би бити директно повезан са уложеним Етхереумом (ETH) на Лиду, према 29. јуна извештај од аналитичке фирме Нансен о утицају стЕТХ/ЕТХ депег-а на крипто индустрију.
Бесконачна грешка у новцу
Када се Етхереум уложи у ЕТХ 2.0 преко Лидо инвеститора, примите ЕРЦ-20 токен под називом стЕТХ. Овим токеном се може трговати, а један стЕТХ се може искористити за 1 ЕТХ након што Етхереум пређе на доказ о улози и споји се са ланцем сигнала.
Међутим, инвеститори такође могу поставити стЕТХ као колатерал на сајтовима као што је Ааве да позајме ЕТХ. Овај позајмљени ЕТХ се такође може уложити на Лидо да бисте добили више стЕТХ-а. Ова петља приноса умножава награде за улагање у ЕТХ, али доводи инвеститора у ризик ако 1 стЕТХ није једнак 1 ЕТХ. Лидо је промовисао ову стратегију путем Твиттер поста у марту.
2) Улагање у ЕТХ са левериџом
стЕТХ на Ааве-у вам омогућава да искористите свој ЕТХ улог да бисте максимизирали принос од улагања.
1. Испоручите свој сЕТХ као залог.
2. Позајмите ЕТХ против сТЕТХ.
3. Поново уложите позајмљени ЕТХ за више стЕТХ-а.Понављајте овај процес онолико колико вам профил ризика дозвољава.
- Лидо (@ЛидоФинанце) Март КСНУМКС, КСНУМКС
Како је Етхереум оборио Целзијус и 3АЦ
Нансен је истакао да су током УСТ депег кризе, бЕТХ депоненти (умотана премошћена верзија стЕТХ-а на Терри) вратили своје токене назад у Етхереум маиннет усред страха од стабилности мреже. У извештају је то наведено 615,980 бЕТХ је премоштено назад у Етхереум за то време и размотано назад у стЕТХ.
Управо је овај стЕТХ за који је Нансен тврдио да је затим продан Етхереуму који је започео притисак продаје на стЕТХ/ЕТх везу, према доступни подаци на својој платформи. Повећање од 567 стЕТХ је додато у стЕТХ/ЕТХ скуп Цурве-а, стварајући неравнотежу и приморавајући Лидоа да предузме мере како би покушао да врати клин.
Велики нето одлив је уследио пошто су инвеститори постали забринути због ситуације и Нансен је рекао да је Тхрее Арровс Цапитал један од највећих прималаца стЕТХ-а из Цурве-а. Одлив Три стреле је наводно био укупан 9724 сТЕТХ и 486 ВЕТХ.
Како је цена Етхереума и ширег крипто тржишта, уопште, почела да пада, навео је Нансен
„Адресе које смо означили као Целсиус и Тхрее Арровс Цапитал су биле највеће исплате, уклањајући заједно ликвидност у вредности од скоро 800 милиона долара (236 хиљада стЕТХ и 145 хиљада ЕТХ, респективно) 12. маја.
Наставило је да коментарише да „ове трансакције су највише утицали на почетно одступање од цене ЕТХ-а." Трансакције у наставку су најбољи новчаници који преносе стЕТХ између 1. и 12. јуна.
Из горњих новчаника, Нансен је анализирао појединачне трансакције како би открио да су Амбер Гроуп, Целсиус, Тхрее Арровс Цапитал и неколико китова новчаника пребацили озбиљне количине стЕТХ-а током овог времена. Амбер Гроуп и Целсиус су преместили сЕТХ у ФТКС у могућој ОТЦ трговини пошто је ликвидност стЕТХ на ФТКС-у била превише плитка да би продали токене без колосалног клизања. Нансен је такође открио да је Целсиус узео велике стабилне зајмове од Цомпоунда да би „вероватно испунио откупе“.
Након што је Целзијус паузирао исплате, 108.9 ЕТХ и 9,000 ВБТЦ су послани у ФТКС, пореклом из једног од његових водећих новчаника. Према Нансену, овај новчаник је „још увек 1. највећи зајмодавац/зајмопримац за ЕТХ (укључујући ВЕТХ и стЕТХ) и ВБТЦ колатерал за Ааве и Цомпоунд са комбинованом вредношћу колатерала од скоро милијарду долара.
Тхрее Арровс Цапитал је 29,054. јуна „повукао значајан износ од 7 сЕТХ из БлоцкФи-ја“ и депоновао га између Лидоа и Аавеа. Други 3АЦ новчаник је позајмио 7,000 ЕТХ од Ааве-а користећи део средстава уклоњених из БлоцкФи-ја као залог и посланих ФТКС-у. Током следеће недеље, 3АЦ је извршио још неколико трансакција са средствима депонованим између ФТКС-а и Дерибит-а. Дерибит је једна од највећих платформи за трговање опцијама и дериватима у крипто; депоновање средстава на ову берзу ће вероватно или исплатити маржу или отворити нове уговоре о дериватима.
Нансен је открио да је 13. јуна 3АЦ почео да распродаје своју имовину до „размотао свој встЕТХ за стЕТХ и продао га за ВЕТХ преко Цов Свап” за укупно 49,021 сЕТХ. 3АЦ је продао десетине хиљада стЕТХ-а за ЕТХ и стабилне цоин-е током наредних дана, чиме је напустио своје стЕТХ позиције.
Zakljucak
Извештај је закључио да је Целсиус имао проблем са ликвидношћу, а његова потреба да прода и пренесе сЕТХ довела је до домино ефекта. 3АЦ је био „жртва заразе“, а не почетни узрок стЕТХ/ЕТХ депега. Нансен је навео да 3АЦ „највероватније смањује своје ризике и прихвата своје губитке“. Насупрот томе, Целзијус је смањио свој ризик, а „њихов однос здравља је и даље пристојан у контексту ствари, све док не дође до наглог пада од >30% у ценама њиховог колатерала“.
Извор: хттпс://цриптослате.цом/нансен-репорт-ревеалс-терра-цаусед-тхе-стетх-депег-анд-црипплед-целсиус-3ац/