Мишљење: Односи САД и Кине су управо постали много бољи, повећавајући изгледе за ове три акције

Али прво, ево позадине овог важног геополитичког развоја за контекст, захваљујући помоћи кинеског стручњака Бреда Лончара. Он је творац берзанског фонда Лончар Цхина БиоПхарма
ЦХНА,
+ КСНУМКС%,
који нуди начин за широку изложеност кинеским биофармацеутским компанијама. (Можете прочитати више о ЕТФ-у ovde.)

Дух Енрона

Пре много година, након што је технолошки мехур експлодирао 2000. године, америчке ревизорске фирме су се нашле на удару жестоке критике због тога што нису јавно извештавале о рачуноводственим смицалицама које су инвеститоре коштале тоне новца — укључујући и догађај који се односи на пропаст ере, Енрон. Као одговор, Конгрес је успоставио ревизора ревизора познатог као Одбор за надзор рачуноводства јавних предузећа (ПЦАОБ).

Кинеска влада никада није дала америчким инспекторима да завире у књиге кинеских предузећа, из страха од откривања државних тајни у њеним великим државним компанијама. Пре неколико година, Конгрес је рекао да је доста и усвојио закон који каже да ће кинеске компаније бити избачене са америчких берзи ако се ускоро не потруде.

Уследио је сукоб, који се управо завршио 26. августа када су се кинеска регулаторна комисија за хартије од вредности и америчка Комисија за хартије од вредности (СЕЦ) сложиле око протокола ревизије.

„Увек сам веровао да ће постићи договор јер није у интересу Кине да изгуби приступ највећем светском финансијском тржишту“, каже Лончар.

Али ђаво је у детаљима. Дакле, остаје да се види колику сарадњу амерички регулатори имају касније ове године када покушавају да изврше инспекције.

„Још увек постоји питање да ли ће ове ревизије проћи глатко“, каже Лончар, понављајући упозоравајуће коментаре СЕЦ-а.

Споразум ће имати смисла „само ако ПЦАОБ заиста може да прегледа и истражује у потпуности ревизорске фирме у Кини“, упозорава председник СЕЦ-а Гери Генслер.

Ово је још увек превелико за кинеске акције које се налазе на америчкој берзи, јер нико са сигурношћу не зна исход. Али, као и Лончар, верујем да ће успети.

„Колико год да је Кина контроверзна“, каже Лончар, овонедељни пробој је „знак да Кина и даље жели да буде део глобалне финансијске заједнице“.

Мало је вероватно да би Кина сигнализирала сарадњу, само да би преокренула курс. Како то постаје јасно касније ове године када амерички инспектори покушају да врше ревизије, то би требало да подстакне кинеске компаније које се налазе на америчкој берзи.

Ево три моја омиљена.

Иум Кина

Ако је САД икада затребао амбасадор бренда да би стекао наклоност свакодневних кинеских грађана, то би могло бити горе од номинације Иум-а. Њени КФЦ и Пизза Хут пословници су тамо невероватно популарни. Сада је Иум у процесу пуштања Тацо Беллс-а. Иум такође развија неколико нових брендова које потпуно поседује.

Све ово чини Иум Цхина највећом ресторанском компанијом у Кини. Има преко 12,000 локала у 1,700 градова, укључујући 8,400 КФЦ и 2,600 Пизза Хутс.

Поседовање Иум-а је више од опкладе да ће се тешко међународно рачуноводствено питање решити. Такође се клади да се Цовид коначно повлачи у други план — да циркулише у различитим, мање патогеним облицима, као што је шпански грип постао. Тај још увек кружи сваке године, али то ретко ко примећује, јер је постао толико питомији. Овако се развијају вируси грипа, а ако Цовид настави да иде истим путем, то ће повећати продају Иум Цхина.

Раније ове године, Иум је морао да затвори више од половине својих ресторана због затварања у Кини. Продаја у истој радњи у првом кварталу смањена је за 8%, а профитне марже су опали.

Иум такође има користи од раста расположивих прихода у Кини. Људи вечерају напољу када зараде више новца.

Алибаба

Као и Иум, кинески гигант за малопродају, рачунарство у облаку и медијски гигант Алибаба пати од економске слабости у земљи у вези са изолацијом Цовида.

„Сви разумеју да је Кина у различитој тачки економског циклуса од остатка света“, каже Џастин Вајт, менаџер фонда Т. Рове Прице Алл-Цап Оппортунитиес Фунд
ПРВАКС,
-3.08%.
Али како се кинеска економија опоравља јер се Цовид повлачи, Алибаба би могла да добије подстицај, каже Вајт. То је један од разлога што је недавно преузео позицију у кинеском интернет гиганту.

„Економски гледано, Кина би могла да напредује 2023. када остатак света није“, каже Вајт. „Основе Алибабе ће се пре побољшати него успорити.”

Вајта вреди послушати јер његов фонд надмашује његову Морнингстар Дирецт категорију и референтни индекс за неколико процентних поена у последње три године.

У међувремену, Алибаба наставља да улаже у међународне платформе за е-трговину како би подстакла дугорочни раст, каже аналитичар Морнингстар Дирецта Челси Там, која има пет звездица (од могућих пет звездица) на акцијама.

Лари Мекдоналд, који пише Извештај о замкама медведа, издваја Алибабу као фаворита, из техничких разлога. Он напомиње да је кинески Голден Драгон Екуити индекс недавно поново тестирао своју једногодишњу линију пада тренда одозго и нагло се опоравио.

„У наредним недељама видимо пробијање на горе у кинеским акцијама“, каже он. „Јасно је да је у марту било капитулационе продаје ових имена. Ова последња спуштена нога је још један залогај јабуке. Очекујемо драматичне резултате у односу на америчке акције у наредним месецима.

БеиГене

БеиГене је огромна компанија за терапију рака са обртом. Има велико присуство у Кини, где служи као капија за друге велике биофармацеутске компаније које желе да продају терапије тамо — попут Амгена
АМГН,
-2.05%
и Бристол-Миерс Скуибб
БМИ,
-0.43%.
Све у свему, БеиГене има право да дистрибуира 13 одобрених лекова у Кини.

Ово чини акције компаније посебно осетљивим на осеке и осеке геополитичких тензија између САД и Кине. Дакле, када, или ако, рачуноводствено питање буде одлучно решено, можда у децембру, акције би требало да добију још један пораст. Великој компанији као што је БеиГене потребан је приступ америчком тржишту капитала.

БеиГене је много више од канала за увоз лекова. Приход у другом кварталу порастао је 120% на 304 милиона долара, захваљујући брзом расту продаје терапија против рака које је развила, Брукинса и Тислелизумаб. Иза кулиса, БеиГене има скоро 80 ​​текућих и планираних клиничких испитивања на преко 40 кандидата за лекове. Више од 30 од њих су „кључна“ испитивања у завршној фази. То значи да би могли да обезбеде податке потребне за подношење захтева за одобрења. Његов широки цевовод покрива 80% случајева рака у свету.

Нису ту само проблеми рачуноводствене фирме, напомиње Лончар. Компанија има производне и истраживачке погоне у Њу Џерсију, али такође има производне погоне у Кини. У јулу је Управа за храну и лекове (ФДА) поднела одобрење за захтев за лиценцу за биолошке лекове за употребу тислелизумаба у САД, наводећи немогућност инспекције кинеских биљака.

Ако Кина настави да укида блокаде јер се Цовид повлачи, инспектори ФДА ће можда моћи да уђу и дају зелено светло. Наравно, са ФДА, никада не знате који проблеми могу да се појаве, тако да нема гаранције да је ово једини проблем за одобрење Тислелизумаба у САД

Али тон коментара компаније о овом питању сугерише да би то могао бити случај. „ФДА је као разлог за одлагање навела само немогућност да се заврше инспекције због ограничења путовања“, каже БеиГене, који није понудио временски оквир када би ово питање могло бити решено.

БеиГене је вођен оснивачем, што је често плус у улагању. Генерални директор и председник Џон Ојлер је суоснивач. Такође има истраживачку сарадњу са великим именима у свемиру као што су Амген и Новартис
НВС,
-0.88%.
Ово служи као печат одобравања у мом систему анализе биотехнолошких компанија.

Мицхаел Брусх је колумниста за МаркетВатцх. У тренутку објављивања био је власник ИУМЦ-а, БАБА-е и БГНЕ-а. Брусх је предложио ЦХНА, ИУМЦ, БАБА и БГНЕ у свом билтену о акцијама, Подигните залихе. Пратите га на Твиттеру @мбрусхстоцкс.